Diário de Mercado na 4ª feira, 29.06.2016

Cenário externo impulsiona a bolsa e pressiona dólar.
Internamente IGP-M, PNAD e Déficit Primário em foco.
 

Cenário externo impulsiona a bolsa e pressiona dólar. Internamente IGP-M, PNAD e Déficit Primário em foco. O Ibovespa encerrou a sessão desta 4ª feira em alta, aos 51.002 pts (+1,99%), passando a acumular +5,22% no mês e 17,65% no ano.

O giro financeiro da Bovespa foi de R$ 7,66 bilhões. No dia 27 (último dado disponível), houve saída de capital externo da ordem de R$ 500,5 milhões na Bolsa, que acumula agora saldo positivo de R$ 656,1 milhões em junho, e ingresso líquido de R$ 12,13 bilhões no ano.

A agenda econômica (pg.3) do dia foi bastante recheada, destacando-se a inflação de junho ante maio medida pelo IGP-M, que veio em 1,69%, não apenas acima da mediana das estimativas do mercado (1,49%) mas também do teto das projeções (1,61%).

A taxa de desemprego medida pela PNAD Contínua manteve-se inalterada no trimestre findo em maio de 2016 ante o trimestre imediatamente anterior, vindo ligeiramente abaixo da mediana das estimativas dos agentes, em 11,40%.

No front fiscal, o setor público consolidado (Governo Central, Estados, municípios e estatais, com exceção da Petrobras e Eletrobras) apresentou déficit primário de R$ 18,13 bilhões em maio, número que superou negativamente as estimativas dos analistas, que esperavam um déficit entre R$ 17,5 bi e R$ 13,5 bi. Em 2016, até maio o déficit totalizou R$ 13,71 bilhões, e em 12 meses totaliza R$ 150,51 bilhões. 

Interessante salientar que ontem o governo revisou sua estimativa de déficit primário, com base na estimativa do crescimento do PIB, de 2,8% 2,60% deste, número que equivale a R$ 170,5 bilhões. Já estaria neste volume, segundo o ministro da fazenda Henrique Meireles, a despesa oriunda da renegociação das dívidas dos governos regionais (estados e municípios).

Câmbio e Juros Futuros

No mercado de câmbio, o dólar norte-americano voltou a renovar as mínimas dos último 11 meses perante o real. Se em um passado recente, movimentos desta magnitude eram interrompidos pelo Bacen através da oferta de leilões de swap cambial, a autoridade monetária na gestão Goldfajn parece estar deixando “as rédeas mais frouxas” para tentar entender se existe algum patamar onde o próprio mercado intervirá. A divisa finalizou a sessão desta quarta-feira cotada no interbancário a R$ 3,2302 (-2,21%), muito próxima da mínima do dia.

O CDS de 5 anos do Brasil (medida de risco-país) tornou a retrair-se nesta sessão, chegando a 320 pontos ante 334 pontos na véspera.

No mercado de juros futuros na BM&F, e ainda embalado pelo viés restritivo do discurso de Ilan na véspera, o dia foi marcado pela elevação da curva de juros na totalidade de sua estrutura a termo.

Nos mercados estrangeiros, mais um dia de alívio, com altas em praticamente todos os mercados globais, após o traumático referendo no Reino Unido, que culminou com o pânico do Brexit.

Em Londres, o mercado que mais sofreu perdas no último dia 24, o índice FTSE100 subiu 3,58%, encerrando o dia na máxima, e inclusive superou o patamar onde encontrava-se previamente ao dia do referendo.

 

Confira no anexo a íntegra do relatório sobre comportamento do mercado na 4ª feira, 29.04.2016, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, e RAFAEL FREDA REIS, CNPI, ambos analistas de investimentos do BB INESTIMENTOS