Diário do Mercado na 2ª feira, 12.08.2019
Ibovespa tem revés intensificado pela turbulência na Argentina
Comentário.
O Ibovespa teve acentuada sua perda com o revés sofrido no mercado argentino. A tendência inicial externa no dia já não parecia favorável, com o prosseguimento das preocupações dos agentes em relação à “infindável” guerra comercial entre EUA e China; com receios de uma postura mais incisiva da China em relação aos protestos ocorridos em Hong Kong; e com questões de políticas de governabilidade advindas da Itália.
As quedas dos índices acionários em Nova York refletiram este panorama e contaminaram negativamente as demais bolsas pelo mundo. Uma agravante maior para o Brasil foi a percepção dos agentes de possível ruptura política na vizinha Argentina.
As prévias eleitorais presidenciais argentinas, que tiveram 75% de comparecimento, do pleito presidencial marcado para 27 de outubro próximo, apurou 32,1% para o atual presidente, Maurício Macri, e 47,6% para o opositor Alberto Fernández (cuja vice-presidente na chapa é a ex-presidente Cristina Kirchner), com analistas, neste momento, acreditando que a diferença de pouco mais de 15% pode ser praticamente irreversível.
O resultado surpreendeu os investidores, que não presumiram tal discrepância, com reflexos imediatos: o CDS Argentina 5 anos, que mensura o risco-país, disparou para 2.016 pts, de 1.016 pts na sexta-feira passada e a taxa de câmbio avançou para 53 pesos por dólar, após ter atingido sua máxima histórica na casa de ARS 62 no dia, versus ARS 45 anterior.
Para tentar conter a desvalorização da moeda, o Banco Central argentino (BCRA) elevou a taxa de juros para 74% a.a., de 64% a.a., e efetuou leilões de venda de dólar. Neste contexto, o índice Merval da bolsa de valores local caiu 37,9%, passando de 44.355 pts para 27.530 pts.
No Brasil, o dólar comercial terminou cotado a 3,9830 (+1,09%), mas chegou a ultrapassar R$ 4,00. A curva da estrutura a termo subiu, mas mostrou alta visível na ponta mais longa.
Ibovespa.
O índice já abriu em queda e girou pouco abaixo dos 102 mil pts até por volta da primeira hora da tarde. A partir daí, respirou e passou a operar moderadamente acima daquela pontuação. Os papéis do setor frigorífico exportador se sobressaíram, apoiados na elevação da taxa de câmbio.
O Ibovespa fechou aos 101.915 pts (-2,00%), acumulando +0,10% no mês, +15,96% no ano e +33,20% em 12 meses. O giro financeiro preliminar da Bovespa foi de R$ 15,880 bilhões, sendo R$ 14,287 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa
No dia 8 de agosto (último dado disponível), ocorreu saída líquida de capital estrangeiro de R$ 22,820 milhões da Bolsa, com a retirada líquida indo a R$ 4,727 bilhões no mês. Em 2019, o saldo acumulado está negativo em R$ 15,160 bilhões.
Agenda Econômica.
No Brasil, o IBC-Br (Índice de Atividade Econômica do Banco Central) variou -0,13% no 2T19 frente ao 1T19 (-0,52% ante o 4T18).
Câmbio e CDS.
A divisa norte-americana encerrou em alta frente ao real, acompanhando o mercado internacional e o impacto advindo da Argentina. O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$ 3,9830 (+1,09%), +4,29% no mês, +2,79% no ano e +2,97% em 12 meses.
Risco País
O risco-país medido pelo CDS Brasil 5 anos passou de 132 pts para 135 pts.
Juros.
Os juros futuros findaram a sessão regular positivos, mas praticamente estáveis nos contratos de curto prazo e em leve alta a partir dos vencimentos médios para os longos, ecoando a tensão advinda da Argentina.
Em relação à sessão anterior, assim findaram: DI janeiro/2020 estável em 5,45%; DI janeiro/2021 em 5,40% de 5,39%; DI janeiro/2023 em 6,39% de 6,35%; DI janeiro/2025 em 6,88% de 6,85%; DI janeiro/2027 em 7,18% de 7,14%.
Para a semana.
Brasil: CAGED, IGP-10 e Confiança industrial;
EUA: IPC, Novos pedidos de seguro-desemprego, Produtividade de produtos não-agrícolas, Custo de mão de obra, Produção Industrial, Utilização da capacidade, estoque de empresas e Construção e licenças de casas novas;
Alemanha: PIB e IPC;
França e Reino Unido: IPC;
Zona do Euro: PIB;
Japão e China: Produção Industrial, Vendas a varejo.
Confira no anexo a íntegra do relatório sobre o comportamento do mercado na 2ª feira, 12.08.2019, elaborado por HAMILBON MOREIRA ALVES, CNPI-T, integrante do BB Investimentos.
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