BB Investimentos analisa 2T13 de Romi
Market Perform
Ticker ROMI3
Setor Bens de Capital
Preço Mercado em 23/07/2013 R$ 4,74
Target-price para 30/06/2014 R$ 6,50
potencial de valorização 37%
Recuperação segue consistente
Recuperação forte em receitas e margens operacionais. A Romi registrou, no segundo trimestre do ano, resultados melhores do que esperávamos, com forte crescimento de receitas e, principalmente, de margens operacionais, tanto em comparativo anual, como trimestral.
Outro ponto de destaque ficou por conta da entrada de pedidos, que teve evolução de 19% A/A e o backlog que ficou 11% acima do mesmo período de 2012.
O desempenho continua corroborando que a estratégia de redução de custos e despesas adotada pela companhia no ano passado continua surtindo efeitos, somada a melhora da competitividade dos produtos da empresa em razão do câmbio apreciado.
Por outro lado, os números continuam sendo impactados pela má performance da Romi Itália, que está em processo de liquidação.
Ressaltamos, contudo, que a base de comparação é fraca, mas ainda assim o resultado registrado mostra que a companhia continua se recuperando de maneira consistente.
Expectativas e target-price
Nosso target-price para 30 de julho de 2014 é de R$ 6,50 e a classificação é Market Perform.
Contudo, nossas expectativas para a companhia continuam favoráveis nos próximos meses, visto que esperamos a continuidade do processo de retomada.
Confira no anexo a íntegra do relatório de desempenho da ROMI, elaborado pelo
analista Sr. Mário Bernardes Junior, do BB Investimentos