Diário de Mercado na 5ª feira, 02.08.2018
Passados Copom e Fomc, guerra comercial volta ao radar dos investidores
Resumo.
Internamente, os movimentos se limitaram ao reajuste dos futuros de juros, bem como do câmbio às definições do Copom e do Fomc na véspera. A dado de estaque da agenda doméstica, a produção industrial de junho, veio um pouco aquém do esperado pelo mercado, mas mostrou recuperação integral em relação à queda abrupta ocorrida em maio por conta da greve dos caminhoneiros. Já o panorama político-eleitoral permaneceu ausente de novidades contundentes.
Externamente, os agentes deram uma trégua, porém, seguem monitorando possíveis desdobramentos da guerra comercial EUA x China, desta vez com o pedido do presidente dos EUA, Donald Trump, a seu representante no comércio pela elevação de tarifas sobre US$ 200 bilhões em produtos importados da China – que promete retaliação.
O incremento na taxa de juros pelo Bank of England, ao maior patamar desde 2009, já estava antecipado pelo mercado e entre os fatores citados pela autoridade monetária em seu comunicado, a guerra comercial também se fez presente, além de incertezas quanto à dinâmica do Brexit, que ainda traz cautela para a região.
Ibovespa.
O clima mais pesado com a guerra comercial direcionou o início dos negócios, mas houve um alívio ao longo da sessão, não acompanhado pelas bolsas europeias, que já se encontravam fechadas.
Nos EUA, a melhoria do ambiente foi puxada pelas ações de tecnologia, tendo o dia sido marcado pelo atingimento da marca histórica de US$ 1 trilhão de valor de mercado da Apple.
Tal movimento acabou contagiando o mercado local, cuja alta foi capitaneada pela Petrobras, que se valeu ainda da expectativa em torno de seu balanço, a ser divulgado na manhã de 6ª feira.
O Ibovespa fechou aos 79.636 pts (+0,43%), acumulando -0,29% na semana, +0,53% no mês, +4,23% no ano e +18,62% em 12 meses. Por conta do sazonal recuo de liquidez dessa época – férias no hemisfério norte - o mais fraco giro financeiro preliminar da Bovespa foi de R$ 8,758 bilhões, sendo R$ 8,264 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa
No dia 31 (último dado disponível), houve saída líquida de R$ 197,688 milhões em capital estrangeiro na Bovespa, fechando julho com ingresso de R$ 3,785 bilhões. Em 2018, o saldo de capital estrangeiro apura déficit de R$ 6,162 bilhões.
Agenda Econômica.
No Brasil, a produção industrial (com ajuste sazonal) de junho variou 13,1% versus -10,9% em maio. A alta, vista em 22 dos 26 setores pesquisados, foi expressiva, denotando o repique após a drástica queda em maio derivada da greve dos caminhoneiros, mas ainda assim ficou aquém do consenso dos analistas, que projetavam +14%. O indicador oscilou +3,5% ante junho de 2017, abaixo do 4,5% esperado, mas invertendo a leitura anterior de -6,6% de maio de 2018 contra maio de 2017.
No Reino Unido, conforme aguardado pelo mercado, o Bank of England elevou a taxa básica de juros da região a 0,75%, ante 0,5%, e reiterou o gradualismo como tônica para o direcionamento da inflação rumo à meta de 2% anual. Em comunicado que acompanhou a decisão unânime, o presidente da autoridade, Mark Carney, mencionou ainda como variáveis as incertezas quanto ao Brexit e a guerra comercial EUA x China e EUA x UE.
Câmbio e CDS.
O dólar comercial (interbancário) se valorizou ante quase todos os pares no mercado global, com exceção do Iene, refletindo a escalada da tensão com a guerra comercial imposta pelos EUA. Perante o real, o comportamento foi de alta no início mas posterior rumo à estabilidade.
A moeda encerrou cotada a R$ 3,7580 (0,0%), acumulando +1,10% na semana, +0,08% no mês, +13,36% no ano e +20,45% em 12 meses.
Risco País
O risco medido pelo CDS Brasil de 5 anos foi a 217 pts ante 216 da véspera.
Juros.
Na ausência de direcionadores internos, os juros futuros acompanharam de perto o comportamento do câmbio, tendo a curva se elevado no início dos negócios mas depois foi se acomodando, com os vencimentos curtos orbitando próximos à estabilidade enquanto os longos se mantiveram ligeiramente em alta, refletindo ainda um certo clima de incremento da aversão ao risco capturado no ambiente externo.
Para sexta-feira.
Nos EUA, o payroll (criação de vagas na economia) é o destaque para fazer preço O consenso aponta no momento para a criação de 185 mil vagas em julho, bem como redução da taxa de desemprego de 4,0% para 3,9%.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 5ª feira, 02.08.2018, elaborado por HAMILTON ALVES, CNPI-T, e RAFAEL FREDA REIS, CNPI-P, ambos do BB Investimentos.
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