Diário do Mercado na 3ª feira, 26.11.2019
Ibovespa tem perda com pressão cambial e rebalanceamento externo
Comentário.
O índice doméstico sofreu revés no dia com vigoroso volume financeiro. O impacto veio da pressão sobre o câmbio, que elevou a curva de juros futuros, além do rebalanceamento do portfólio de ações de um player global, com redução de participação de papéis brasileiros.
O temor dos agentes é que uma maior desvalorização cambial possa elevar a inflação, induzindo uma maior taxa básica de juros no futuro. Em verdade, as recentes turbulências em países da América do Sul têm trazido incertezas, que acabam se refletindo sobre a percepção de risco da região como um tudo, não estando o Brasil imune a este panorama.
Por outro lado, uma mudança de alocação de ativos na bolsa brasileira por investidor estrangeiro sinaliza um menor interesse externo em proceder aplicações de recursos em empresas do País.
Externamente, declarações do presidente norte-americano, Donald Trump, que o acordo comercial “fase 1 “ com a China está indo bem, mantiveram o otimismo cauteloso, levando os índices acionários de Nova York a encerrarem com pequenos ganhos, mas renovando seus recordes de pontuações históricas de fechamentos.
No Brasil, o dólar comercial renovou sua nova máxima histórica de fechamento (desde o plano real), findando cotado a R$ 4,2400 (+0,62%). Os juros futuros subiram como um todo, destacadamente nos vencimentos intermediários.
Ibovespa.
O índice principiou cadente e antes do meio dia passou a navegar basicamente entre os 106 mil e 107 mil pts, firmando-se acima desta última pontuação na meia hora final do pregão.
O Ibovespa findou aos 107.059 pts (-1,26%), passando a acumular -1,50% na semana, -0,15% no mês, +21,81% no ano e +25,15% em 12 meses. O robusto preliminar giro financeiro da Bovespa foi de R$ 26,8 bilhões, tendo o mercado à vista negociado R$ 24,9 bilhões.
Capitais Externos na Bolsa
No dia 22 de novembro (último dado disponível), a Bovespa teve ingresso de R$ 37,861 milhões de capital estrangeiro, com a saída líquida passando a -R$ 5,190 bilhões em novembro. Em 2019, o saldo negativo líquido acumulado situa-se em -R$ 35,595 bilhões.
Câmbio e CDS.
O dólar comercial (interbancário) iniciou ascendente e chegou a perder força com uma primeira intervenção do Banco Central. Todavia, como prosseguiu sua escalada pouco depois, somente arrefeceu sua alta com uma segunda intervenção pouco depois do meio da tarde. Mesmo assim, a moeda perfez novo recorde histórico de fechamento desde o plano real (1994).
A moeda terminou cotada a R$ 4,2440 (+0,62%), acumulando +1,15% na semana, +5,68% no mês, +9,42% no ano e +8,11% em 12 meses.
Risco País
O risco-país medido pelo CDS Brasil 5 anos permaneceu em 124 pts.
Juros
Os juros futuros avançaram como um todo, acompanhando o comportamento altista do câmbio. Os vencimentos intermediários foram destaques de alta.
Em relação ao pregão anterior, assim fecharam os contratos: DI janeiro/2020 em 4,69% de 4,68%; DI janeiro/2021 em 4,73% de 4,65%; DI janeiro/2022 em 5,44% de 5,37%; DI janeiro/2023 em 5,98% de 5,94%; DI janeiro/2025 em 6,59% de 6,54%; DI janeiro/2027 em 6,92% de 6,85%.
Agenda.
Brasil: IPC-FIPE, dados do setor de crédito, IGP-M inflação ao atacado, Taxa de desemprego, Resultados primário e nominal do setor público;
EUA: PIB, Consumo pessoal, Pedidos de bens duráveis, PCE (núcleo), Livro Bege;
França: PIB;
Japão: Produção industrial;
China: Lucros industriais, PMI manuf., PMI não manuf.
Confira no anezo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 3ª feira, 26.11.2019, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, integrante do BB Investimentos.
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