Diário do Mercado na 3ª feira, 17.12.2019
Ibovespa renova recorde mesmo com ata do Copom menos afável
Comentário.
O índice doméstico avançou, mesmo com os agentes tendo considerado o tom da ata do Copom da última reunião (11 de dezembro), na qual a taxa básica de juros (Selic) foi reduzida para novo piso histórico de 4,50% a.a., menos ameno do que o esperado.
Neste momento, o mercado reduziu as possibilidades da continuidade de um ciclo mais agressivo de corte de juros nas próximas decisões do Banco Central.
Assim, em verdade, papéis de setores mais sensíveis a oscilações de juros, que haviam subido recentemente de modo mais contundente, como o varejo e a construção civil, terminaram sofrendo realizações. De outra mão, setores que estavam performando com menor intensidade, como o financeiro, garantiram a alta do dia. A Petrobras, que havia recuado nos últimos dois pregões por conta do anúncio de um follow-on (oferta subsequente de ações), teve apoio na alta do preço do petróleo e também contribuiu positivamente.
Externamente, os índices de Nova York findaram positivos com recorde, mas praticamente “de lado”, sem notícias mais expressivas e já “estando no preço” o acordo comercial “fase 1” entre EUA e China. Vale lembrar que amanhã na Bovespa será o último vencimento do ano de índice futuro e de opções sobre o Ibovespa.
No Brasil, o dólar comercial fechou cotado a R$ 4,0640 (+0,05%). Os juros futuros subiram ao longo de toda curva de estrutura a termo, com destaque maior nos vértices intermediários.
Ibovespa.
O índice principiou oscilante, mas navegou volátil e positivo ao longo de todo o pregão, firmando-se na hora final de negócios.
O Ibovespa fechou aos 112.615 pts (+0,64%), acumulando +0,05% na semana, +4,05% no mês, +28,14% no ano e +30,34% em 12 meses. O preliminar giro financeiro da Bovespa foi de R$ 19,8 bilhões, sendo R$ 18,0 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na bolsa B3
No dia 13 de dezembro (último dado disponível), a Bovespa teve retirada líquida de -R$ 357,858 milhões de capital estrangeiro, passando o saldo negativo no mês a -R$ 3,382 bilhões no mês. Em 2019, a retirada líquida passou a -R$ 42,638 bilhões.
Agenda Econômica.
Nos EUA, as construções de casas novas subiu 3,2% em novembro (com ajuste sazonal) ante +4,5% em outubro (revisado de +3,8%) – consenso em +2,0%, para a taxa anual de 1,365 milhão de unidades. Já as licenças para construção aumentaram +1,4% em novembro versus +5,0% em outubro – consenso em -3,8%, para 1,482 milhão.
Câmbio e CDS.
O dólar comercial (interbancário) chegou a operar em campo negativo, mas, depois, navegou praticamente o restante da sessão em terreno positivo. Mesmo com a alta da divisa no mercado internacional, findou “de lado”, com a percepção do mercado em relação à postura do Banco Central sobre os juros.
A moeda terminou cotada em R$ 4,0640 (+0,05%), acumulando -1,05% na semana, -4,15% no mês, +4,88% no ano e +4,23% em 12 meses.
Risco País
O risco-país medido pelo CDS Brasil 5 anos baixou para 97 pts versus 99 pts antes.
Juros.
Os juros futuros subiram e levantaram como um todo a sua curva de estrutura a termo. Destaque de alta mais acentuada para os vencimentos intermediários, com a mudança percebida pelos agentes do teor da ata do Copom em relação à trajetória futura dos juros. Em relação ao pregão anterior, assim fecharam:
DI janeiro/2020 em 4,40%;
DI janeiro/2021 em 4,65% de 4,55%;
DI janeiro/2022 em 5,42% de 5,24%;
DI janeiro/2023 em 5,99% de 5,82%;
DI janeiro/2025 em 6,60% de 6,46%;
DI janeiro/2027 em 6,93% de 6,81%.
Agenda.
Brasil: IPC-FIPE, IGP-M 2ª prévia, Confiança industrial CNI, Relatório de inflação 4T – Bacen, FGV Confiança do Consumidor, Custos de construção FGV, IPCA-15, Saldo em conta corrente, Investimento Estrangeiro Direto;
EUA: Índice antecedente, PIB, Consumo pessoal, PCE, Índice de confiança do consumidor da Univ. Michigan,
Reino Unido: BoE - Taxa de juros, PIB;
Japão: BoJ - Taxa de juros.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 3ª feira 17.12.2019, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, do BB Investimentos
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