Diário do Mercado na 5ª feira, 27.08.2020
Ibovespa termina de lado, após denotar trajetória errática
Comentário.
O índice brasileiro chegou a principiar em alta, mas, durante o pregão, apresentou maior volatilidade com tendência indefinida. Em verdade, no mercado interno houve, ao longo do dia, uma oscilante dicotomia dos agentes entre ponderada cautela doméstica -- diante ainda de incertezas sobre como serão as medidas de política fiscal que poderão ser adotadas em breve -- e o panorama externo positivo no dia, após declaração do presidente do Fed, considerada favorável, sobre o estabelecimento de uma meta de inflação em torno de 2,0% para os EUA.
O que chamou a atenção dos investidores foi a citação que este objetivo até pode ser superado em alguns períodos – fato ratificado pelo presidente distrital do Fed de Dallas, que mencionou um patamar de inflação de até 2,5%.
Enfim, a interpretação do mercado foi que esta postura do órgão se reflete em juros baixos por um período prolongado. Neste cenário, o índice S&P500 renovou pela quinta vez consecutiva seu recorde histórico de pontuação e o índice Dow Jones também avançou. Já o índice de tecnologia Nasdaq, após sucessivos recordes, sofreu pequena realização de lucros.
O dólar comercial seguiu ao redor da estabilidade, mas cedeu de tarde, fechando a R$ 5,5780 (-0,61%). Nos juros futuros, os curtos foram destaques de ajustes para cima.
Ibovespa.
O índice abriu e chegou a variar próximo de +1,0%, mas depois da primeira hora de negócios seguiu cadente, até por volta de 12h30min. A partir daí, mostrou reação, mais ficou em um indo e vindo, ora parecendo que seguiria em alta, ora em baixa. Ponderadamente, destaque de contribuição positiva para os papéis do setor de bancos, mas a Vale pesou no índice.
O Ibovespa fechou aos 100,623 pts (0,00%), acumulando agora -0,88% na semana, -2,22% no mês, -12,99% no ano e +3,44% em 12 meses. O preliminar giro financeiro da Bovespa foi de R$ 23,0 bilhões, sendo R$ 20,6 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa B3
No dia 25 de agosto, a Bovespa mostrou retirada líquida de R$ 311,246 milhões em capital estrangeiro, mas acumulando entrada líquida de R$ 1,415 bilhão no mês (após saída líquida de R$ 8,408 bilhões em julho).
Em 2020, o saldo negativo situa-se em -R$ 83,497 bilhões (acima da saída líquida anual recorde de -R$ 44,517 bilhões em 2019).
Câmbio e CDS.
O dólar comercial foi influenciado inicialmente pela questão fiscal doméstica. Todavia, na parte da tarde, prevaleceu o mercado internacional, com o dólar perdendo força com a percepção dos agentes que os juros ficarão baixos por período prolongado nos EUA.
Em verdade, a divisa vem circundando a cotação de R$ 5,58 nos últimos seis pregões, com os agentes na expectativa do desenrolar da questão fiscal doméstica.
A moeda fechou cotada a R$ 5,5780 (-0,61%), acumulando -0,50% na semana, +6,92% no mês, +39,03% no ano e +34,18% em 12 meses.
Risco-País
O risco-país (CDS Brasil de 5 anos) passou a 224 pts ante 223 da véspera.
Juros.
Os juros futuros navegaram oscilantes ao longo da sessão. Os ajustes foram influenciados tanto pelo panorama doméstico, com foco na questão fiscal e em leilões de títulos do Tesouro Nacional, como pela baixa do dólar na parte da tarde. As taxas curtas tiveram realce nas elevações. Assim fecharam as taxas em relação à sessão anterior:
DI set/2020 estável em 1,900%;
DI outubro/2020 em 1,920% de 1,924%;
DI Janeiro/2021 em 2,000% em 1,980%;
DI Janeiro/2022 em 2,87% de 2,83%;
DI janeiro/2023 em 4,11% de 4,07%;
DI janeiro/2025 em 5,98% de 5,96%;
DI janeiro/2027 em 6,96% de 6,97%.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 5ª feira, 27.08.2020, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, e RENATO ODO, CNPI-P, ambos integrantes do BB Investimentos
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