O Comportamento do Mercado Financeiro na 6ª feira, 12.02.2016
A semana foi de forte volatilidade nos mercados. Além dos já conhecidos efeitos do petróleo barato e do dólar forte sobre o crescimento da economia mundial, agora os investidores também demostram preocupação com a saúde do sistema bancário europeu.
A grande preocupação é com rentabilidade dos bancos em um ambiente de taxas de juros muito baixas e por tempo prolongado, que se desenha no horizonte. A busca por segurança nos títulos soberanos de baixo risco é a expressão desse receio, já que os investidores antecipam a ação dos bancos centrais com compra desses papéis, e consequentemente provocando a queda nos rendimentos. Esse movimento também é percebido nas moedas dos países desenvolvidos, principalmente Alemanha e Japão, que sofrem valorização mesmo com o anúncio de medidas de política monetária expansionista, a exemplo do que ocorreu em 2015.
Hoje foi dia de alívio nos mercados, motivado pelo anúncio de recompra, pelo Deutsche Bank, de parte de sua dívida (US$ 5,4 bilhões) para sinalizar a robustez do seu caixa. O refresco também veio com a divulgação do resultado do quarto trimestre do Commerzbank, superior às estimativas, cujas ações valorizaram 18,02% hoje. A Bolsa de Frankfurt, que havia caído 2,93% ontem, subiu 2,45% e a de Londres subiu 3,08%.
Os preços do petróleo também subiram diante de expectativas de um corte coordenado na produção global da commodity, motivadas por comentários do ministro de Energia dos Emirados Árabes Unidos. Em Londres, o contrato para abril subiu 9,81%, a US$ 33,01 o barril.
Os títulos do Tesouro dos EUA operavam em baixa, com correspondente alta nos rendimentos (Treasuries de 10 anos; 1,7464%, +10 basis points), representando menor aversão ao risco. Em Nova Iorque, às 18 horas, o Dow Jones subia 1,92%, enquanto o S&P 500 ganhava 1,77%.
No Brasil, o ambiente mais calmo no exterior permitiu ao Ibovespa recuperar parte das perdas da véspera, com Petrobras liderando os ganhos. O papel ON avançou 6,77% e o PN, 5,20%.
Vale também acompanhou o desempenho das mineradoras na Europa e avançou 3,85% (ON) e 2,02% (PN). Ainda entre as maiores altas, Oi ON (+8,82%) e Smiles ON (+6,76%).
No final, o índice fechou em alta de 1,25%, aos 39.808 pontos, com volume financeiro de R$ 3,806 bilhões.
O dólar oscilou em margens estreitas, fechando o dia com ganho de 0,16%, aos R$ 3,9953. Na BM&F, o término da negociação regular, o contrato de juros futuros (DI) para abril janeiro de 2017 terminou em 14,41%, de 14,47% no ajuste anterior (-0,38%). O DI para janeiro de 2021 fechou em 16,06%, de 16,12% (-0,37%).
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado financeiro na 6ª feeira, 12.02.2016, elaborado por FÁBIO CESAR CARDOSO CNPI-P, analista de investimentos do BB INVESTIMENTOS.
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