Mercado de Renda Fixa
Comportamento na semana finda em 17.04.2017
Condução de reformas domésticas e tensões geopolíticas elevam juros longos
Dados positivos por parte da atividade medida pelo IBC-Br e da inflação contribuíram para imprimir mais um recuo nos contratos futuros DI, que se observou em quase toda a estrutura a termo, reforçando a tendência de queda do juro doméstico, sinalizada nas últimas semanas.
No entanto, o agravamento das tensões geopolíticas, que acompanhou o feriado de Páscoa, contribuiu para um expressivo recuo dos rendimentos dos US Treasuries e, domesticamente, também para aumento dos juros longos da curva DI – resultando, portanto, em maior demanda por prêmios de risco.
O CDS Brasil, por sua vez, continua em padrão gráfico de congestão, em torno dos 225 pontos, mas o perfil desta oscilação revela acúmulo de forca altista, notadamente pela sua constância acima da linha de inversão (em 210 pontos) e pela convergência de médias.
Em outras palavras, ainda que defasados, juros longos e CDS continuam apresentando padrões de alta.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado de renda fixa, elaborado por Renato Odo, CNPI-P, José Roberto dos Anjos, CNPI-P, ambos do BB Investimentos