Mercado Secundário de Debêntures em 19.04.2017
Alta moderada, observada na semana anterior, se enfraquece
Enquanto os rendimentos da NTN-B apresentam variações mistas ao longo da curva, os juros futuros de DI prosseguem em baixa, acompanhando a recente redução da Selic e a divulgação da Ata do Copom, cujo teor vem sendo considerado mais expansionista por agentes de mercado.
Neste contexto, marcado por medidas de inflação reiteradamente enfraquecidas, as principais referências de precificação das debêntures recuam em yield, mas apresentam a particularidade de manter em alta o prêmio de risco – medido pela diferença entre os yields mais curtos, em relação aos mais longos, e pelo próprio CDS Brasil de 5 anos, que orbita em torno de um campo de alta gráfico na linha de 230 pontos.
Dessa forma, prevaleceu o perfil geral de alta moderada, pontuada pela análise gráfica do último estudo, mas com novos vetores de enfraquecimento nos preços das debêntures no secundário. Ainda assim, 27 ativos se valorizaram em preço ao longo da semana, com média conjunta de 0,2%, contra 12 séries em variação negativa, de -1,5%.
A análise gráfica identificou tendência indefinida entre ANHB16, ECCR32, ECOV22, MRSL17, RDNT14, TAEE33 e VALE18, ou seja, em 7 papéis, de um total de 12 ativos analisados graficamente. A sinalização neste momento, portanto, é de cautela, com ajustes nas curvas de juros e enfraquecimento da tendência de alta dos preços das debêntures.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do Mercado Secundário de Debêntures em 19.04.2017, elaborado por RENATO ODO, CNPI-P, e JOSÉ ROBERTO DOS ANJOS, CNPI-P, ambos do BB Investimentos
Artigos sobre Franchising e Mercados, Economia, Finanças e Gestão
Artículos en espanhol
Articles en français
Articles in English
Colunistas
Artes, Cultura e Variedades
Feiras e Eventos
Responsabilidade Sócio-Ambiental
Economia e Finanças
Política
Internacional
Meio Ambiente
Empresas Fornecedoras
