Diário do Mercado na 5ª feira, 24.08.2017
Mercado ainda repercute positivamente o processo de aprovação da TLP
Resumo.
O movimento do dia foi marcado pela votação simbólica que aprovou, na Câmara dos Deputados, a criação da Taxa de Juros de Longo Prazo (TLP). O reflexo positivo no mercado se deu em razão de os agentes verem nessa aprovação uma demonstração de vigor do Governo, além dos efeitos secundários a médio e longo prazo. Entre eles: menor despesa financeira do governo com subsídios, que por sua vez, impactam diretamente as políticas monetária e fiscal, e também maior equidade no acesso às fontes de financiamento de longo prazo.
Ibovespa.
O Ibovespa fechou aos 71.132 pts (+0,93%), acumulando +7,91% no mês, +18,11% no ano e +23,24% em 12 meses. Este bom momento da bolsa é resultado da mistura de ambiente interno favorável com TLP, esboço do programa de privatizações, reforma política adiantada e cenário externo morno.
Capitais Externos na Bolsa - A entrada de capital estrangeiro na bolsa ratifica este ponto: neste mês, até o dia 22, estava em R$ +2,38 bilhões e no ano R$ 10,37 bilhões. O giro na bolsa foi de R$ 8,98 bilhões, +3,24% em relação a ontem e +12,02% em relação à média dos últimos 12 meses.
Pela ótica micro, exceto pelo setor imobiliário, todo os setores fecharam em alta, com destaque para Bovespa Materiais Básicos +1,77% (BRAP4 +4,53% e VALE3 +4,12%) e Bovespa Consumo +1,17% (BRFS3 +2,33%).
Agenda Econômica.
O Banco Central divulgou dados do mercado de crédito em julho: a taxa de juros média cobrada pelo sistema financeiro apresentou primeira alta do ano, indo de 28,8% a.a. em junho para 29% em julho. A taxa de juros média para as famílias ficou estável em 36,5% a.a. e para pessoas jurídicas subiu de 18,7% a.a. para 19% a.a.
No tocante à inadimplência a taxa agregada permaneceu estável em 3,8%, sendo 3,9% no segmento famílias e 3,6% no segmento empresas.
Câmbio e CDS.
A divisa norte americana encerrou em ligeira alta, aos R$ 3,1449 (0,17%), em um dia de baixa volatilidade, acumulando agora 0% na semana, +0,91% no mês, -3,33% no ano e -2,39% em 12 meses. O CDS Brasil fechou em 198 pontos (contra os 200 de ontem) e sua análise gráfica aponta tendência de queda, em direção ao suporte de 192 pontos.
Juros.
Os retornos recuaram em todos os vencimentos, com elevada liquidez, ainda acompanhando o processo de aprovação da nova taxa de juros TLP e o anúncio do programa de concesses (PPI). Contudo, a inclinação positiva continua elevada e praticamente não sofreu alteração.
Destaques na agenda da semana.
Grande expectativa em torno do simpósio de Jackson Hole, onde discursarão Janet Yellen presidente do Federal Reserve e Mario Draghi, presidente do Banco Central Europeu. Na divulgação de dados teremos no Brasil a arrecadação de impostos em julho e confiança do consumidor, nos EUA pedidos de bens duráveis e na Europa PIB da Alemanha.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 5ª feira, 2408.2017, elaborado por JOSÉ ROBERTO DOS SANTOS, CNPI-P, e RENATO ODO, CNPI-P, ambos da equipe do BB Investimento.
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