Diário de Mercado na 3ª feira. 27.02.2018
Ibovespa interrompe rali influenciado por mercado externo
Resumo.
A sequência de oito pregões consecutivos de ganhos e cinco recordes históricos de pontuação no mercado acionário doméstico foi quebrada na sessão desta 3ª feira.
O principal motivo para a retração – que ocorreu aqui a reboque do mercado norte-americano – foi o discurso do novo presidente do Fed, Jerome Powell.
Em fala que durou mais de três horas na câmara, embora tenha existido ênfase no almejado “gradualismo” no movimento de aperto monetário em andamento na maior economia do mundo, o tom de suas palavras capturado pelos analistas foi na verdade o de temores com uma possível postura mais dura.
As menções mais incisivas ao avanço da inflação em direção à meta estabelecida de 2%, derivada de uma atividade econômica mais pujante, graças ao pacote de alívio no lado fiscal, acenderam a luz amarela do mercado quanto a uma possibilidade de altas adicionais nos juros, já projetadas em mais três pelos investidores neste ano.
Além da bolsa, as taxas de juros futuros e dólar também reagiram ao incremento da aversão ao risco e subiram.
Ibovespa.
No índice, os destaques negativos ficaram por conta especialmente dos setores de siderurgia e do setor financeiro. Já as ações da Petrobras findaram com pequenas baixas.
O Ibovespa fechou aos 86.935 pts (-0,82%), acumulando -0,41% na semana, +2,38% no mês, +13,79% no ano e 30,41% em 12 meses. O volume preliminar da Bovespa foi de R$ 8,743 milhões, sendo R$ 8,412 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa
No último dado disponível, na 6ª feira, 23.02, houve entrada líquida de R$ 630,49 milhões da bolsa, baixando o saldo negativo em fevereiro para R$ 2,633 bilhões.
Em 2018, a Bovespa acumula entrada líquida de R$ 6,915 bilhões.
Agenda Econômica.
No Brasil, a inflação medida pelo IGP-M (FGV) relativa ao mês de fevereiro mostrou um ligeiro avanço de 0,07%, se situando pouco acima da estimativa do mercado, que esperava variação zero.
Ante o mês anterior, porém, houve expressiva desaceleração causada especialmente por conta do declínio de 0,71% dos preços agropecuários, como produtos bovinos e aves.
Ainda por aqui, o governo central (Tesouro Nacional, Previdência Social e Banco Central apresentou um superávit de R$ 31,069 bilhões – o maior para um mês de janeiro na série histórica, que data de 1997.
O dado surpreendeu analistas, que aguardavam superávit na casa dos R$ 23 bilhões, e mostrou-se forte por conta das receitas, que cresceram a termos reais 10,7% no mês.
Nos EUA, dados de confiança positivos contrabalançaram a prévia do dado de pedidos de bens duráveis aquém do esperado, e impactaram negativamente o humor dos investidores, fazendo coro ao discurso do presidente do Fed Jerome Powell, que manteve o tom de aperto monetário gradual na economia norte americana, em resposta ao crescimento moderado projetado por lá.
Câmbio e CDS.
O dólar comercial (interbancário) apresentou um repique de valorização frente ao real, analogamente a outras moedas pelo mundo.
A divisa terminou cotada a R$ 3,2490 (+0,71%), acumulando +0,28% na semana, +1,82% no mês, -1,99% no ano e +4,50% em 12 meses.
RiscoPaís
O risco medido pelo CDS Brasil 5 anos permaneceu em 150 pts.
Juros.
A sessão teve o discurso do presidente do Fed como principal balizador aos negócios. Por conta da elevação de temores de um aperto monetário mais enérgico por parte da autoridade norte-americana.
Assim, houve elevação nos rendimentos dos Treasuries (EUA), que refletiram domesticamente em abertura da estrutura a termo da curva de juros em sua ponta longa, permanecendo os vencimentos curtos e médios em predominante estabilidade.
Para a 4ª feira.
No Brasil, a agenda contém relevantemente a taxa de desemprego nacional, bem como a criação de vagas formais na economia (CAGED), além do resultado primário e nominal do setor público consolidado.
Nos EUA, a prévia do PIB do 4T juntamente com o dado do consumo pessoal são os destaques do dia.
Confira no anexo a integra do relatório de análise do comportamento do mercado na 3ª feira, 27.02.2018, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, e RAFAEL REIS, CNPI, ambos da equipe do BB Investimentos.
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