Diário do Mercado na 5ª feira, 12.09.2019
O Ibovespa avança apoiado em melhor panorama externo no dia
Comentário.
O índice brasileiro foi conduzido por notícias externas consideradas favoráveis, encerrando em sua maior pontuação desde 18 de julho de 2019 (104.716 pts). No dia, ênfase para a alta do preço do minério de ferro na China, que impulsionou a Vale, que foi destaque ponderado na alta do índice.
Entre as notícias externas positivas, se sobressaíram: o adiamento da adoção de aumento de tarifas importações pelos EUA de produtos chineses, que trouxe alívio aos mercados, mesmo subsistindo ainda a percepção de tão somente um parcial acordo entre os países; e para o BCE (Banco Central Europeu) na Europa, que adotou medidas de estímulos que foram consideradas propícias pelos agentes.
No Brasil, o dólar comercial fechou cotado a R$ 4,0590 (-0,12%). Nos juros futuros, houve baixa generalizada - sua curva de estrutura a termo caiu como um todo.
Ibovespa.
O índice iniciou ascendente e ficou oscilante ao redor dos 104 mil pts (+0,54%) até por volta de meio dia e meia. A partir daí, subiu um pouco mais e passou o restante da sessão com curtas variações ao redor dos 104.500 pts (+1,02%).
O Ibovespa encerrou aos 104.370 pts (+0,89%), acumulando +1,39% na semana, +3,20% no mês, +18,76% no ano e +38,93% em 12 meses. O giro financeiro preliminar da Bovespa foi de R$ 16,733 bilhões, sendo R$ 15,491 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa
No dia 10 de setembro (último dado disponível), a bolsa teve entrada líquida de R$ 537,603 milhões em capital estrangeiro, com o saldo negativo cedendo a -R$ 1,497 bilhão no mês. Em 2019, a retirada líquida acumulada situa-se em -R$ 22,727 bilhões.
Agenda Econômica.
No Brasil, o volume do setor de servições variou +0,8% em julho (com ajuste sazonal) ante -3,6% em junho, surpreendendo positivamente ao superar o consenso de mercado, em +0,4%. Em relação a julho de 2018, houve elevação de +1,8%. O indicador passou a acumular +0,8% no ano e +0,9% em 12 meses.
Na zona do euro, o BCE Banco Central Europeu decidiu reduzir ainda mais sua taxa de depósitos, que já estava negativa, passando-a para -0,500% de -0,400% anterior – patamar que se encontrava desde março de 2016, bem como anunciou a retomada do estímulo monetário (“quantitative easing”), com a compra líquida de ativos em € 20 bilhões de euros por mês a partir de novembro próximo.
A postura de política monetária foi apoiada em perspectivas de menor crescimento, com sua revisão do PIB em 2019 para 1,1% (1,2% antes) e em 2020 para 1,2% (1,4% antes); e com sua expectativa de inflação (núcleo) mais baixa, sendo revista em 2019 para 1,0% (1,1% antes ) e em 2020 para 1,2% (1,4% antes).
Câmbio e CDS.
O dólar findou cotado em baixa frente ao real, inspirado pelas notícias positivas vindas do mercado externo, como negociações comercial entre EUA e China e o pacote de medidas do Banco Central Europeu.
A moeda fechou cotada R$ 4,0590 (-0,12%), variando -0,51% na semana, -2,00% no mês, +4,75% no ano e -2,22% em 12 meses.
Risco País
O risco-país medido pelo CDS Brasil 5 anos passou a 121 pts versus 124 pts da véspera.
Juros.
Os juros futuros findaram em baixa ao longo de sua curva de estrutura a termo. O humor doméstico melhorou com notícias externas vistas positivas: alívio entre EUA e China, além de afrouxamento monetário pelo BCE.
Em relação à sessão anterior, fecharam: DI janeiro/2020 em 5,27% de 5,30%; DI janeiro/2021 em 5,34% de 5,38%; DI janeiro/2023 em 6,39% de 6,45%; DI janeiro/2025 em 6,95% de 7,00%; DI janeiro/2027 em 7,25% de 7,31%.
Agenda.
Brasil: Atividade econômica;
EUA: Vendas no varejo, Índice confiança consumidor Univ. Michigan;
Japão: Produção industrial.
Confira no anexo a íntegrao do relatório de análise do comportamento do mercado na 5ª feira, 12.09.2019, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, integrante do BB Investimentos
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