DIário do Mercado na 4ª feira, 06.05.2020
Ibovespa recua com perspectiva de rating e questão fiscal
Comentário.
O índice doméstico sofreu revés diante da elevação da aversão ao risco com a classificação soberana do País sendo colocada em perspectiva negativa pela agência internacional de rating Fitch, passando-a para BB-.
Internamente, os investidores estão digerindo a alteração na Câmara de Deputados da proposta de auxílio a Estados e municípios, que ainda retornará ao Senado, em relação ao aumento dos gastos fiscais. A baixa no dia foi amenizada pela aprovação em segundo turno pelos deputados da PEC do “orçamento de guerra”, para enfrentar somente as consequências do coronavírus.
Também, a visão benigna ao longo do pregão foi a expectativa de baixa da taxa básica de juros – com o Copom ratificando o corte por unanimidade e sem viés, de 75 pts-base, recuando a taxa Selic para sua nova mínima histórica, em 3,00% a.a.
Externamente, declaração do secretário de Estado norte-americano responsabilizando a China pelo coronavírus e o dado de redução recorde de postos de trabalho do setor vagas privadas reduziram o ímpeto inicial, com o S&P e o Dow Jones findando em baixa, mas o índice de tecnologia Nasdaq em alta com avanços de algumas blue chips.
Petróleo. Já em dia de realizações, os preços futuros dos barris de petróleo caíram após seis sessões positivas, com o tipo Brent cotado a US$ 29,65 (-7,29%) e o tipo WTI em US$ 23,77 (-5,97%), terminando por impactar negativamente as ações da Petrobras.
O dólar comercial subiu com a maior aversão ao risco, encerrando a R$ 5,7010 (+1,95%). Os juros futuros curtos tiveram leves ajustes para cima e os intermediários e longos recuaram.
Ibovespa.
O índice oscilou de início, mas foi cedendo em seguida ao longo da primeira hora de negócios, navegando a partir daí em torno de -1,0%. Na hora e meia final deu a impressão que se recuperaria, mas a baixa do S&P500 influenciou. Destaque positivo para as ações do varejo digital, porém, os papéis do setor de bancos e a Petrobras pesaram no dia.
O Ibovespa fechou aos 79.063 pts (-0,51%), acumulando -1,79% na semana (e no mês), -31,63% ano e -16,78% em 12 meses. O preliminar giro financeiro da bolsa foi de R$ 22,0 bilhões, sendo R$ 20,4 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa B3
No dia 4 de maio, a Bovespa apurou saída líquida de R$ 908,395 milhões (após retiradas de líquidas de -R$ 5,069 bilhões em abril e de R$ 24,207 bilhões em março – recorde mensal). Em 2020, acumula saldo negativo de -R$ 70,314 bilhões (acima a saída líquida anual recorde de -R$ 44,517 bilhões em 2019).
Agenda Econômica.
No Brasil, em abril, o PMI serviços baixou 27,4 (37,6 em março) e o PMI composto caiu para 26,5 (34,5 em março), impactados pelo “efeito coronavírus”.
Nos EUA, a ADP divulgou redução recorde de 20,236 milhões de postos de trabalho no setor privado norte-americano em abril (até o dia 12), ainda sem o impacto integral da pandemia.
Câmbio e CDS
O dólar comercial (interbancário) já abriu em alta e manteve tendência de alta durante a sessão. A divisa acompanhou a sua movimentação no mercado internacional e ainda foi influenciada pela baixa na perspectiva de rating do País.
O Banco Central informou que o fluxo cambial no ano até dia 30 de abril situou-se em -US$ 12,730 bilhões (financeiro em -US$ 32,519 bilhões e comercial em US$ 19,789 bilhões), influenciado pelo “efeito coronavírus”, ante US$ 2,819 bilhões no mesmo período do ano passado.
A moeda fechou a R$ 5,7010 (+1,95%), acumulando +4,86% na semana, +42,10% no ano e +44,04% em 12 meses.
Risco-País
O risco-país (CDS Brasil de 5 anos) subiu a 326 pts ante 317 pts da véspera.
Juros.
Os juros futuros curtos tiveram correções para cima, com expectativas sobre o Copom e os intermediários e longos recuaram. Assim fecharam as taxas em relação ao dia anterior:
DI julho/2020 em 2,99% de 2,98%;
DI outubro/2020 em 2,83% de 2,79%;
DI janeiro/2021 em 2,75% de 2,71%;
DI janeiro/2022 estável em 3,53% de 3,53%;
DI janeiro/2023 em 4,66% de 4,72%;
DI janeiro/2025 em 6,40% de 6,49%;
DI janeiro/2027 em 7,35% de 7,45%..
Agenda. vide página 3 do relatório anexo.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 4ª feira, 06.05.2020, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, integrante do BB Investimentos
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